TÝDEN V KRYPTU #02: Zklamání z ETF
+ amatéři ze SEC, plány s ETH, IPO Circle i NFT kočičky na Bitcoinu
Ahoj ahoj,
vítám vás u druhého letošního Newsletteru Týden v kryptu. I tentokrát jsou tématem číslo jedna ETF fondy se spotovým bitcoinem, které se ukázaly velkým zklamáním. Tedy aspoň pro ty, co čekali, že ceny poletí do nebes. To se tedy tak trochu stalo, ale bohužel ne u bitcoinu.
Tak se tedy pojďme podívat na trhy. Ty i kvůli BTC navzdory obřím očekáváním mírně poklesly a to o 2,6 procenta na 1 bilion a 765 miliard dolarů.
Samotný bitcoin se sice po oznámení ETF fondů krátce podíval i na 49 tisíc dolarů, nakonec ale nákupní horečka nevypukla a za týden hlásí pokles o 2,9 procenta na 42 605 dolarů za kus. A to se v noci na pondělí podíval i pod 42 tisíc.
Naopak euforie a očekávání spojená s povolením ETF fondů se po prohlášení šéfa BlackRocku přelilo na dvojku na trhu ether. Ten teď stojí 2510 dolarů a za týden hlásí růst o 13 procent. A v pátek stál dokonce přes 2700 dolarů.
Zbytek trhu byl celý takový rozháraný, vše létalo nahoru a dolů, ale nakonec to pro většinu mincí dopadlo velice dobře.
Bitcoin je dokonce se svými 2,9 procenty jedním ze dvou jediných tokenů z TOP100, které byly v mínusu. Více, 5,3 %, odepsal jen Stacks.
Vítězů je tak zákonitě mnohem víc. Z TOP100 nejvíc získal blockchain Sui, který si připsal téměř 82 procent, o čistých 80 procent vyskočil Ethereum Name Service a 52 procent si připsal blockchain Celestia.
Zklamání z ETF
Tak a jdeme konečně na zprávy a příběh bitcoinových ETFek nám začal pěkným fuck-upem ze strany americké komise pro cenné papíry SEC. Jak jsme si říkali posledně, schválení fondů se očekávalo na středu 10. ledna. Už v noci 9. ledna se ale na twitterovém profilu naší milé SEC objevila zpráva, že fondy dostaly zelenou a vše může začít.
Akorát že tedy vůbec. Hned na to jsme se totiž dočetli na profilu SEC i jejího šéfa Garyho Genslera, že účet komise byl kompromitován a že post nepsali její lidé ale někdo, kdo si chtěl pravděpodobně pohrát s trhem.
Člověk si říká, jak je to u takové instituce, kde je kurzotvorná každá sponka na dokumenty, mohlo vůbec stát. A je to vlastně jednoduché. Protože komise, jejíž šéf ve svých zprávách a tweetech nabádá „hloupé“ Američany k tomu, aby si už konečně sakra pořádně zabezpečili svoje účty, tak tato komise na svém účtu neměla sama nastavenou dvoufaktorovou autentifikaci. A někdo pravděpodobně tipnul heslo „Dobby for president“ a byl tam.
Takže teď SEC nevyšetřuje zlé Coinbasy a Binance, ale sama sebe, aby zjistila, kdo za to může a kdo na tom vydělal.
No každopádně. ETFek jsme se nakonec dočkali a to už ve středu večer, kdy dostalo zelenou všech jedenáct žádostí. Přijetí zprávy na trzích ale bylo nakonec o dost vlažnější, než se čekalo, jak už je asi jasné z aktuální ceny bitcoinu na trhu. Ten chvíli po oznámení paběrkoval okolo 46 či 47 tisíc dolarů, na chvilku vystřelil až na 49 tisíc, pak ale nastal pád až na dnešní úroveň.
Takže, dalo se to čekat nebo nedalo? Jako správná se ukázala varianta, před kterou jsem tu varoval minulý týden, tedy že se možná budou opakovat přepálená očekávání jako u merge Etherea. A když jsem viděl ty předpovědi, jak za dva dny po ETFkách překonáme stará ATHs a podobně … všichni byli moc přehajpovaní a medvědi tentokrát vyhráli.
Je tu ale dobré si ještě jednou říct, co vlastně ETFka přináší a proč jsou v dlouhodobém výhledu velmi bullish. Povolení spotových ETF fondů neznamená, že se najednou 100 milionů Američanů rozhodně, že nutně potřebují bitcoin. Je to jen nástroj, který tu expozici vůči bitcoinu udělá mnohem jednodušší. Takže samotnou poptávku nevytváří, jen ji pomáhá uspokojit.
Navíc – v Evropě už spotové ETF fondy s bitcoinem jsou, dokonce několik. A i když si tu na ty americké asi budeme ještě nějakou chvíli muset počkat, i když pár brokerů prý nákup plánuje umožnit co nejdřív, třeba PortuCrypto a další umožňují i nákup bitcoinového ETP fondu, který umožňuje prakticky to samé.
“Nových” 1,4 miliardy dolarů
Ale zpátky k věci, tedy té otázce číslo jedna: přinesla ETFka nové peníze do systému či nikoliv? Tady se budu odkazovat hlavně na Erica Balchunase, který je specialistou na ETFka v Bloombergu. Protože se hodně ukazuje, jak málo lidí z krypta vlastně tomu, jak tyhle produkty fungují, rozumí. A já se za experta taky vůbec nepovažuju.
A tady je jeho tabulka:
Podle Balchunase zažilo devět nových fondů obrovský úspěch. Tady ještě upřesnění proč mluví o devíti. Desátým je totiž Grayscale bitcoin Trust ETF, který se přeměnil ze staršího trustu GBTC a jedenáctým Hashdex Bitcoin ETF s tickerem DEFI, který už dnes funguje jako futures ETF fond a na spotový se přemění v blízké budoucnosti.
Každopádně. Celkově se na ETFkách za první dva dny protradovalo téměř 8 miliard dolarů a pokud odečteme Grayscale tak to i tak bylo krásných 3,7 miliardy. Devítka nových fondů přitáhla od investorů celkem 1,4 miliardy dolarů nových peněz, kdy nejvíc, téměř půl miliardy, jde za iShares od BlackRocku a 420 milionů za FBTC od Fidelity. A tady si to přeložme. Nové peníze rovná se nakoupené bitcoiny.
Celková čísla za všechny fondy je tedy o dost nižší než 1,4 miliardy, protože jí „kazí“ odtok 580 milionů z GBTC, ale to se asi dalo čekat. Jeho podíly se totiž daly poslední rok a půl či víc koupit s velkou slevou. To, že se prodávaly prakticky pod cenou bitcoinů, které trust držel na svých účtech, na jedné straně investory odrazovalo, aby z investice vystoupili se ztrátou. A na druhou to přivábilo řadu spekulantů, kteří se na rozdílu nyní pěkně vykešovali. Tady se dá ale čekat, že se zanedlouho odliv bitcoinů zastaví.
A ještě drobné srovnání, když se podíváte na těch “trapných” pár set milionů USD pro nová ETFka. Grayscale drží bitcoiny za 27 miliard dolarů…
Líza kope a z Larryho je perma-bull
No a u ETFek ještě chvilku zůstaneme. Vlně nevole a odchodu některých bitcoinu-chtivých klientů nyní čelí obří investiční skupina Vanguard. Ta se totiž rozhodla, žesvým klientům neumožní bitcoinová spotová ETFka nakupovat. A u těch, kteří si už dříve pořídili GBTC, povoluje jen prodávat, ne dokupovat.
Podle šéfa firmy prý nemá bitcoin žádnou vnitřní reálnou hodnotu ani cash flow. No až firma uvidí, kolik na tučných poplatcích kasírují v bullrunu ostatní, tak se tu už můžeme začít sázet, kdy otočí.
Video najdete TADY (tweety Elonek neumožňuje vkládat …).
S šéfem Vanguardu by si asi mohla potřást rukou pomatená Líza Warrenovic. Tato naštěstí neúspěšná kandidátka na prezidentku USA si u schválení ETFek nenechala ujít příležitost, aby si do krypta nekopla jako prý do hlavního nástroje pro praní špinavých peněz a neprohlásila, že se SEC ve výkladu zákona mýlí. Paní senátorka opět zapomíná, že oblíbeným nástrojem praní špinavých peněz je a ještě dlouho bude starý dobrý americký dolar, přes který se za posledních šest let propralo šestsekrát tolik, co v kryptu.
No i když když je šéf Vanguardu zásadně proti kryptoměnám, tak CEOs firem, které ETFka rozjely, jsou teď jejich největšími advokáty. Hlavně takový Larry Fink, šéf největší investiční společnosti BlackRock, si v mnohém nezadá s perma-bullem Michaelem Saylorem.
Tedy nezadal. Protože teď se z něj, jak by ho bitcoineři označili, stal krásný shitcoiner. Hned po schválení bitcoinových ETFek začal mluvit v rozhovoru nejen o tom, že BlackRock kouká na spotové ETF s etherem, ale že podle něj bude dalším krokem tokenizace prakticky každého finančního nástroje, který známe. Když na svojí stranu získáte takovýho giganta, to je to už jiná písnička.
Tady ještě pár kváků od Dobbyho Genslera, který se na etherová ETFka moc netváří.
No bohužel někteří se nechali unést až příliš a třeba takový investiční ředitel fondů Valkyrie Steven McClurg začal mluvit i o spotovém ETFku XRP. Ať si zakládají co chtějí, ale toho bych se já nedotknul ani tyčí na dráždění hrochů.
Circle chce IPO
A teď taky pár zpráv mimo ETFs. První zpráva je vlastně potvrzením dřívějších spekulací, o kterých jsme se tu už také bavili. Společnost Circle internet Financial, vydavatel druhého největšího stablecoinu na světě USDC, prý tajně podal žádost o IPO a chce se stát veřejně obchodovanou firmou. Informaci přinesla agentura Reuters, nicméně detaily jako například cenové rozpětí akcií nebo podíl, který nabídne k prodeji, zatím známy nejsou.
Vše musí ještě schválit naše oblíbená komise pro cenné papíry SEC. Circle už jednou plány na IPO oznámil. V roce 2021 se jeho hodnota odhadla na 4,5 miliardy dolarů, rok poté to už ale mělo být dvakrát tolik. Z uvedení na burzu ale před dvěma lety nakonec sešlo.
Kočičky na Bitcoinu
A jedna dobrá zpráva pro bitcoinery, která jim určitě udělá velkou radost. Protože to, co vždycky záviděli lidem z Ethereové komunity, byly různé kočičky na blockchainu. A teď se konečně mohli dočkat. Projekt Taproot Wizards, který na loňské mánii Ordinals vybral od investorů 7,5 milionu dolarů a za kterým stojí Udi Wertheimer and Eric Wall, přichází se sbírkou Quantum Cats. Sbírka s 3333 kočiček má prý uctít Bitcoin improvement proposal s názvem OP_CAT,
Tak chystejte peněženky.
V roce 2023 skončil vývoj u 30 % her
No a vzpomínáte si na minulý týden, kdy jsem nadával na novou hru Gas Heroes a hned poté na Logana Paula a jeho hru CryptoZoo? Tak ten příběh nebyl vůbec ojedinělý.
Podle projektu Big Blockchain Game List, což je, jak název napovídá, tracker všech možných GameFi projektů, tvrdí, že v roce 2023 skončil vývoj na více než 30 procentech ze všech sledovaných her. Přímo se jednalo o 248 kusů v první polovině a dalších 162 v druhé polovině roku.
Dobře to rozebral DeCrypt.
Přiznám se, že netuším, jak takové číslo vypadá v klasickém herním průmyslu, ale v kryptu, kdy je vše spojováno s prvotní investicí retailu, je ta statistika dost děsivá. Podobně děsivé je i to, jak se to tito investoři dozví – většina vývojářů totiž zvolí styl radio silence. Tedy prostě mlčíme a vypneme sociální sítě. Krása.
Tak snad se líbilo a budu se těšit příště. Každopádně dejte Subscribe!